Nội dung chính
Cùng với sức “nóng” của lãi suất huy động, lãi suất cho vay tại nhiều ngân hàng đã có sự biến động đáng kể sau giai đoạn trầm lắng.
Lãi suất cho vay “nóng” trở lại
Theo dữ liệu của PV Dân Việt, Vietcombank đã nâng lãi suất cho vay trung bình lên 5,8%/năm – đây là lần thứ hai liên tiếp ngân hàng điều chỉnh tăng. Trước đó, mức lãi suất duy trì ở 5,6%/năm trong thời gian dài, rồi tăng lên 5,7% vào tháng 11/2025 và tăng thêm 0,1% vào tháng 12.
Tại BIDV, lãi suất cho vay trung bình hiện là 5,6%/năm, tăng nhẹ so với mức 5,47‑5,48%/năm trước đó. Khoảng chênh lệch giữa lãi suất huy động và cho vay trung bình đang ở mức 2,5%.
Một số ngân hàng thương mại khác cũng đã điều chỉnh: LPBank nâng mức cho vay lên 10,5%/năm từ tháng 12/2025; Nam Á Bank áp dụng lãi suất cơ sở khoảng 9,7%/năm; GPBank đưa mức lãi suất lên tới 12,7%/năm trong 24 tháng đầu.
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) dự kiến tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống năm 2026 khoảng 15%, tương đương 3,4 triệu tỷ đồng sẽ được bơm vào nền kinh tế. Dù mục tiêu này thấp hơn so với năm 2025, NHNN vẫn cam kết linh hoạt điều hành để kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và hỗ trợ an toàn hệ thống tín dụng.
Ngành bất động sản đang chịu áp lực lớn nhất. Nhiều ngân hàng đã đẩy lãi suất vay bất động sản lên mức 12‑14%/năm, trong đó một ngân hàng quốc doanh đã đưa mức tối thiểu lên 14%/năm.
Ví dụ về các gói vay mua nhà: TPBank cho vay 8%/năm cố định trong 12 tháng đầu (biên độ các kỳ tiếp theo 3,3%/năm); BIDV 9%/năm trong 18 tháng đầu; SeaBank 8,5%/năm cho mua nhà, ô tô, sửa nhà; OCB 8,29%/năm cho khách hàng cá nhân.
Đà tăng lãi suất cho vay đã được các nhà phân tích dự báo từ trước, là hệ quả của làn sóng tăng lãi suất huy động cuối năm 2025. Hiện lãi suất huy động đã đạt 7%/năm cho kỳ hạn 12 tháng, thậm chí một số ngân hàng còn lên tới 8‑9%/năm.
Chuyên gia cho rằng đây là hiện tượng chu kỳ, phản ánh áp lực thanh khoản và chênh lệch cung‑cầu vốn. Theo số liệu NHNN, cuối năm 2025 tăng trưởng tín dụng đạt khoảng 19% trong khi huy động vốn chỉ tăng 14,1%, tạo ra khoảng cách khiến các ngân hàng phải tăng lãi suất để thu hút vốn.
Dự báo “nóng” về đường đi của lãi suất trong thời gian tới
Chuyên gia dự báo xu hướng tăng lãi suất sẽ tiếp tục trong năm 2026. SHS Research cho biết, từ năm 2026, thay đổi kỹ thuật liên quan đến tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi (LDR) sẽ loại bỏ tiền gửi của Kho bạc Nhà nước khỏi mẫu tính LDR, trong khi chưa có cơ chế hỗ trợ thay thế.
Do đó, các ngân hàng sẽ phải huy động nguồn vốn ổn định hơn, đặc biệt ở kỳ hạn trung và dài hạn, khiến lãi suất trung‑dài hạn khó hạ nhiệt trong ngắn hạn.
Những chuyên gia của ABCS nhận định lãi suất huy động và cho vay sẽ duy trì ở mức cao trong quý I/2026, cho tới khi áp lực tỷ giá giảm và Fed hoàn tất việc lựa chọn người kế nhiệm Chủ tịch Jerome Powell.
NHNN vẫn duy trì thái độ thận trọng, nhưng định hướng nới lỏng chính sách tiền tệ để đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 15% năm 2026 sẽ tiếp tục tạo áp lực lên tỷ giá và lạm phát. Khoảng cách kéo dài giữa huy động và cho vay sẽ làm tăng áp lực thanh khoản, đẩy mức lãi suất lên.
Theo VCBS, lãi suất huy động trong nửa đầu năm 2026 có thể tăng thêm 30‑50 điểm cơ bản (bps) do nhu cầu chuẩn bị vốn cho đà tăng tín dụng sản xuất‑kinh doanh. Trong nửa cuối năm, mức tăng có thể tiếp tục 40‑50 bps, đồng thời phân hóa mạnh giữa các ngân hàng.
Diễn biến này sẽ kéo theo mức lãi suất cho vay trung bình tăng 50‑70 bps trong cả năm 2026, đồng thời duy trì sự phân hóa rõ rệt giữa các nhóm ngân hàng.
Nhóm ngân hàng quốc doanh có khả năng giảm lãi suất cho vay khoảng 20‑30 bps trong năm 2026, nhằm hỗ trợ doanh nghiệp và người dân, nhờ quy mô tiền gửi lớn và ổn định.
Ngược lại, các ngân hàng tư nhân, đặc biệt những ngân hàng có tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung‑dài hạn cao, sẽ phải tăng lãi suất cho vay từ 30‑100 bps tùy ngành và phân khúc khách hàng. Tuy nhiên, các ngân hàng có tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) cao hoặc có khả năng vay ngoại tệ qua hợp vốn quốc tế sẽ có “vùng đệm” tốt hơn.
Insight: Khi lãi suất huy động và cho vay đồng thời ở mức cao, doanh nghiệp và người tiêu dùng sẽ phải cân nhắc kỹ lưỡng chi phí vay vốn. Việc theo dõi các chỉ số LDR, chênh lệch cung‑cầu vốn và chính sách tiền tệ sẽ giúp dự đoán xu hướng lãi suất một cách chính xác hơn.
Bạn đang cân nhắc vay vốn? Hãy so sánh lãi suất giữa các ngân hàng, chú ý tới các gói ưu đãi ngắn hạn và khả năng đàm phán lãi suất dựa trên CASA của ngân hàng. Liên hệ chuyên gia tài chính để nhận tư vấn chi tiết.
